Əsas Fərq – Mələk İnvestorları ilə Müəssisə Kapitalistləri
Mələk investorları və Vençur kapitalistləri (VC) kiçik miqyaslı başlanğıc biznesə və sahibkarlara sərmayə qoymaqda ixtisaslaşan iki növ investordur. Genişlənmə məqsədləri üçün vəsait əldə etmək bu cür başlanğıc bizneslər üçün çox vaxt məhdudiyyətdir, çünki onların kapital bazarlarına çıxışı və ya qısa müddətdə əhəmiyyətli mənfəət əldə etmək imkanı yoxdur. Həm mələk investorları, həm də vençur kapitalistləri müəyyən müddət ərzində gəlirli müəssisələrə çevrilmək qabiliyyətinə malik sağlam biznes təkliflərinə sərmayə qoymaqda maraqlıdırlar. Biznes mələk investorları ilə vençur kapitalistləri arasındakı əsas fərq odur ki, mələk investorlar şəxsi sərvətləri ilə başlanğıc biznesə töhfə verirlər, vençur kapitalistləri isə investorlar hovuzu vasitəsilə toplanan vəsaitləri yatırırlar.
Mələk İnvestorları kimdir?
Mələk investorlar sahibkarlara və kiçik miqyaslı startap bizneslərinə sərmayə qoyan investorlardır. Onlar həmçinin özəl investorlar və ya qeyri-rəsmi investorlar kimi tanınırlar. Bu investorlar ümumiyyətlə yüksək xalis dəyərə malikdirlər. Onlar həmçinin sahibkarlara və startap bizneslərinə qərar qəbul etməkdə kömək edə biləcək biznes təcrübəsinə malikdirlər. Mələk investorların əsas məqsədi böyümə potensialı yüksək olan yeni bizneslərə sərmayə qoymaqdan maliyyə gəlirləri əldə etməkdir.
Mələk investorlar adətən uğurlu sahibkarlar və ya nüfuzlu təşkilatlarda yüksək səviyyəli rəhbər vəzifələr tutmuş keçmiş işçilərdir. Fərqli mələk investorlar müxtəlif biznes növlərinə maraq göstərə bilər. Məsələn, İT əsaslı təşkilatda keçmiş yüksək səviyyəli işçi İT başlanğıc biznesində mələk investor kimi çıxış etmək istəyə bilər. Ona tanış olan biznesin seçilməsi həm də mələk investora maliyyə dəstəyi ilə yanaşı, əməliyyat və ya texniki təcrübəsini də borc verməyə imkan verir.
Mələk investorlar tərəfindən qoyulan investisiyalar yüksək riskli investisiyalar kimi təsvir edilə bilər, çünki başlanğıc bizneslərin uğuru və ya uğursuzluğu bilinmir. Yeni biznes nəzərdə tutulan nəticələrə nail ola bilməsə, investorlar yatırdıqları vəsaitləri itirəcəklər. Beləliklə, onlar daha yüksək gəlir tələb edirlər; bir mələk tərəfindən orta hesabla 20%-30% gəlir gözlənilə bilər. Mələk investorlar bəzən şirkətdə səhm payı əldə edə bilərlər.
Müəssisə kapitalistləri kimlərdir?
Vençur kapitalı özəl kapitalın bir formasıdır və vençur kapitalistləri kiçik başlanğıc biznesləri maliyyələşdirən özəl investorlar hovuzuna malik şirkətlərdir. Müəssisə kapitalı özünəməxsus riskinə görə “risk kapitalı” da adlanır. Onlar maliyyələrini maksimum gəlirlə bərpa etməkdə maraqlıdırlar və biznes qərarlarının qəbulunda fəal iştirak edirlər.
Müəssisənin cəlbedici biznes təklifi və gələcək üçün aydın məqsədləri olmasa, müəssisə tərəfindən vençur kapitalının maliyyələşdirilməsi çətin ola bilər, çünki vençur kapitalistləri ümumiyyətlə investisiya edə biləcəkləri bir sıra oxşar kiçik firmalara malikdirlər. Bundan əlavə, vençur kapitalistləri tərəfindən tələb olunan gəlirlər yüksəkdir və gözlənilən minimum gəlir dərəcəsi illik qazancın təxminən 20%-ni təşkil edir. Biznes adekvat şəkildə qurulduqdan sonra vençur kapitalı firması biznesdən çəkilmək üçün çıxış strategiyası tətbiq edəcək. Aşağıdakı kimi vençur kapitalistləri üçün istifadə olunan 4 çıxış yolu var.
Yuxarıdakı variantlardan ən çox istifadə edilən İlkin İctimai Təklif və Birləşmə və Alma. Müəssisə birjada siyahıya alındıqda, investorlar səhmlərin nə vaxt və hansı qiymətə satılacağına qərar verə bilərlər; bu, potensial investorların böyük bir hovuzuna çıxış əldə etmək üçün bir fürsətdir. Bundan əlavə, əgər biznes çıxış yollarının icrası zamanı uğurla inkişaf edib və özünü təsdiqləyibsə, potensial investorlar biznesi cəlbedici investisiya fürsəti kimi görə bilərlər. Nəticə etibarı ilə səhm qiymətinin yaxşılaşacağını gözləmək olar. Bundan əlavə, əgər biznes yaxşı işləyirsə, biznesi əldə etməyə hazır olan digər maraqlı şirkətlər də ola bilər. Səhmlərin geri alınması və başqa bir strateji investora satılması vençur kapitalistlərinin çıxış strategiyası kimi daha az tətbiq edilən seçimlərdir. Müəssisə kapitalı firmalarının çıxış strategiyasını nəzərdən keçirməsindən əvvəlki adi müddət 3 ildən 7 ilə qədər dəyişə bilər və hətta müxtəlif vəziyyətlərdə daha çox ola bilər.
Mələk İnvestorları ilə Vençur Kapitalistləri arasında fərq nədir?
Angel Investors vs Venture Capitalists |
|
| Mələk investorları böyük miqdarda şəxsi sərvət qazandıra bilən yüksək xalis sərvətli şəxslərdir. | Vençur kapitalistləri investorlar hovuzu vasitəsilə başlanğıc bizneslərə investisiya etmək üçün vəsait əldə edirlər. |
| Gözlənilən gəlirlər | |
| Gözlənilən gəlirlər adətən ildə 20%-30% mənfəət daxilində dəyişir. | Minimum gəlir gözləməsi illik mənfəətin təxminən 20%-ni təşkil edir. |
| Biznes fəaliyyətlərində iştirak | |
| Səhm payı olmadığı halda əsas rol məsləhətdir. | Müəssisə kapitalistləri biznesin qərarlarının qəbulunda fəal iştirak edirlər. |
