Əsas Fərq – Hedcinq və Forvard Müqaviləsi
Hedcinqlə forvard müqaviləsi arasındakı əsas fərq ondan ibarətdir ki, hedcinq maliyyə aktivinin riskini az altmaq üçün istifadə edilən bir texnikadır, forvard müqavilə isə iki tərəf arasında aktivi müəyyən edilmiş qiymətə almaq və ya satmaq üçün bağlanan müqavilədir. gələcək tarix. Maliyyə bazarları mürəkkəbləşdiyindən və ölçüsü artdığından, hedcinq investorlar üçün getdikcə daha çox aktuallaşır. Hedcinq gələcək əməliyyatla əminlik təmin edir, burada hedcinq və forvard müqaviləsi arasındakı əlaqə, sonuncunun hedcinq üçün istifadə edilən müqavilə növü olmasıdır.
Hedcinq nədir?
Hedcinq maliyyə aktivinin riskini az altmaq üçün istifadə edilən bir texnikadır. Risk, gələcək nəticələrin bilinməməsinin qeyri-müəyyənliyidir. Maliyyə aktivi hedcinq edildikdə, gələcək tarixdə onun dəyərinin nə olacağına əminlik təmin edir. Hedcinq alətləri aşağıdakı iki formada ola bilər.
Birja Alətləri
Birjada alqı-satqı edilən maliyyə məhsulları yalnız standartlaşdırılmış investisiya ölçülərində mütəşəkkil birjalarda ticarət edən standartlaşdırılmış alətlərdir. Onlar hər hansı iki tərəfin tələblərinə uyğun olaraq hazırlana bilməz
Ost-The Records (OTC)
Bunun əksinə, birja üzərindən razılaşmalar strukturlaşdırılmış mübadilə olmadığı zaman reallaşa bilər, beləliklə, hər iki tərəfin tələblərinə uyğun olaraq təşkil edilə bilər.
Hedcinq Alətləri
Ümumi istifadə olunan dörd əsas hedcinq aləti növü vardır.
İrəlilər
(aşağıda ətraflı izah olunur)
Fyuçers
Fyuçers gələcəkdə müəyyən bir tarixdə müəyyən bir əmtəə və ya maliyyə alətini əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə almaq və ya satmaq üçün müqavilədir. Fyuçerslər birjada satılan alətlərdir.
Seçimlər
Opsion müəyyən bir tarixdə əvvəlcədən razılaşdırılmış qiymətə maliyyə aktivini almaq və ya satmaq hüququdur, lakin öhdəlik deyil. Opsion ya almaq hüququ olan “call opsion”, ya da satmaq hüququ olan “put optsion” ola bilər. Seçimlər ticarətdə və ya birja alətləri ilə dəyişdirilə bilər
Swaps
Swap iki tərəfin maliyyə alətlərinin mübadiləsi barədə razılığa gəldiyi törəmədir. Əsas alət hər hansı bir qiymətli kağız ola bilsə də, pul vəsaitlərinin hərəkəti adətən svoplarda mübadilə edilir. Swaplar tezgahdan kənar alətlərdir.
Şəkil 01: Aləti dəyişdirin
Forvard müqaviləsi nədir?
Forvard müqaviləsi gələcək tarixdə müəyyən edilmiş qiymətə aktivi almaq və ya satmaq üçün iki tərəf arasında bağlanan müqavilədir.
Məsələn, A şirkəti kommersiya təşkilatıdır və daha altı ay ərzində neft ixracatçısı olan B şirkətindən 600 barel neft almaq niyyətindədir. Neft qiymətləri davamlı olaraq dəyişdiyindən, A qeyri-müəyyənliyi aradan qaldırmaq üçün forvard müqaviləsi bağlamağa qərar verir. Nəticədə, iki tərəf B-nin 600 neft barrelini 175 dollardan bir barrel qiymətinə satacağı bir müqavilə bağlayır.
Bir neft barelinin spot məzənnəsi (bugünkü məzənnə) 123 dollardır. Daha altı aydan sonra neftin bir barelinin qiyməti müqavilədə nəzərdə tutulan 175 dollardan çox və ya az ola bilər. Müqavilənin icrası tarixində mövcud olan qiymətdən asılı olmayaraq (altı ayın sonunda spot məzənnə). Müqaviləyə görə B neftin barrelini A-ya 175 dollara satmalıdır.
Altı aydan sonra spot məzənnənin bir barel üçün 179 dollar olduğunu fərz etsək, A-nın müqaviləyə görə 600 barel üçün ödəməli olduğu qiymətlər arasındakı fərq, müqavilənin olmadığı ssenari ilə müqayisə edilə bilər.
Qiymət, əgər müqavilə mövcud deyilsə ($179 600)=$107, 400
Qiymət, müqaviləyə görə ($175 600)=$105, 000
Qiymət fərqi=$2, 400
A şirkəti yuxarıdakı forvard müqaviləsi bağlamaqla 2,400 dollar qənaət etməyi bacardı.
Forvardlar tez-tez (OTC) alətlərdir, onlar istənilən əməliyyata uyğun olaraq fərdiləşdirilə bilər, bu da əhəmiyyətli üstünlükdür. Bununla belə, idarəetmənin olmaması səbəbindən forvardlarda yüksək defolt riski ola bilər.
Hedcinq və Forvard Müqaviləsi arasında fərq nədir?
Hedcinq vs Forvard Müqaviləsi |
|
| Hedcinq maliyyə aktivinin riskini az altmaq üçün istifadə edilən texnikadır. | Forvard müqaviləsi gələcək tarixdə müəyyən edilmiş qiymətə aktivi almaq və ya satmaq üçün iki tərəf arasında müqavilədir. |
| Təbiət | |
| Hedcinq üsulları mübadilə və ya birjadan satıla bilər. | Forvard müqavilələri əks alətlərdir. |
| Növlər | |
| Forvardlar, fyuçerslər, opsionlar və svoplar məşhur hedcinq alətləridir. | Forvard müqavilələri hedcinq alətlərinin bir növüdür. |
Xülasə- Hedcinq və Forvard Müqaviləsi
Hedcinq və forvard müqaviləsi arasındakı fərq əsasən onların əhatə dairəsindən asılıdır, burada hedcinq daha genişdir, çünki forvard müqaviləsi dar əhatə dairəsinə malikdir. Gələcəkdə baş verəcək əməliyyatın riskini az altmağa çalışdıqları zaman hər ikisinin məqsədi oxşardır. Bundan əlavə, forvard müqavilələri bazarı həcm və dəyər baxımından əhəmiyyətlidir, lakin forvard müqavilələrinin təfərrüatları alıcı və satıcı ilə məhdudlaşdığından, bu bazarın ölçüsünü təxmin etmək çətindir.
