Əsas Fərq – Mənfəətlə Likvidlik
Mənfəətlilik və likvidlik bütün bizneslər üçün iki çox vacib maliyyə göstəricisidir və onları arzuolunan səviyyədə saxlamaq üçün daha çox diqqət yetirilməlidir. Likvidlik uzunmüddətli gəlirliliyə əsas töhfə kimi baxıla bilər. Mənfəətlilik və likvidlik arasındakı əsas fərq ondan ibarətdir ki, gəlirlilik şirkətin mənfəət əldə etmə dərəcəsi olsa da, likvidlik aktivləri sürətlə pula çevirmək qabiliyyətidir.
Mənfəətlilik nədir?
Mənfəəti sadəcə olaraq biznes üçün ümumi xərclər çıxılmaqla ümumi gəlirlər arasındakı fərq adlandırmaq olar. Mənfəətin maksimuma çatdırılması hər bir şirkətin əsas prioritetlərindən biridir. Mənfəət hər bir mənfəət məbləğinə çatmaq üçün nəzərdə tutulan komponentlərə görə müxtəlif qruplara bölünür. Əvvəlki dövrlər və digər oxşar şirkətlərlə müqayisə etməyə imkan vermək və maliyyə qərarlarının qəbulunu asanlaşdırmaq üçün müvafiq mənfəət rəqəmlərindən istifadə etməklə bir sıra əmsallar hesablanır.
| Nisbət | İdarəetmə təsirləri |
| Ümumi Mənfəət | |
| GP Marja=Gəlir / Ümumi mənfəət100 | Bu, satılan malların xərclərini ödədikdən sonra qalan gəlirin məbləğini hesablayır. Bu, əsas biznes fəaliyyətinin nə qədər sərfəli və sərfəli olduğunun ölçüsüdür. |
| Əməliyyat mənfəəti | |
| OP Marja=Gəlir / Əməliyyat mənfəəti100 | OP marjası əsas biznes fəaliyyəti ilə bağlı digər xərclərə icazə verdikdən sonra nə qədər gəlirin qaldığını ölçür. Bu, əsas biznes fəaliyyətinin nə qədər səmərəli həyata keçirilə biləcəyini ölçür. |
| Xalis Mənfəət | |
| NP Margin=Gəlir / Xalis mənfəət100 | NP marjası ümumi gəlirliliyin ölçüsüdür və bu, gəlir hesabatında son mənfəət rəqəmidir. Bu, bütün əməliyyat və qeyri-əməliyyat gəlir və xərclərini nəzərə alır. |
| İstifadə edilmiş kapitalın gəliri | |
| ROCE=Faiz və vergidən əvvəl mənfəət / İstifadə olunmuş kapital100 | ROCE həm borc, həm də kapital daxil olmaqla, istifadə etdiyi kapitalla şirkətin nə qədər mənfəət əldə etdiyini hesablayan ölçüdür. Bu nisbət kapital bazasından nə dərəcədə səmərəli istifadə olunduğunu qiymətləndirmək üçün istifadə edilə bilər. |
| Kapital gəliri | |
| ROE=Xalis gəlir/ Orta səhmdar kapitalı100 | Bu, səhmdarların qoyduğu vəsaitlər vasitəsilə nə qədər mənfəət əldə edildiyini qiymətləndirir və beləliklə, kapital vasitəsilə yaradılmış dəyərin məbləğini hesablayır. |
| Aktivlərin gəliri | |
| ROA=Xalis gəlir / Orta ümumi aktivlər100 | ROA şirkətin ümumi aktivlərinə nisbətən nə qədər gəlirli olduğunu nümayiş etdirir; buna görə də o, gəlir əldə etmək üçün aktivlərin nə dərəcədə effektiv istifadə edildiyinin göstəricisini təmin edir. |
| Səhm üzrə mənfəət | |
| EPS=Xalis gəlir / Ödəməmiş səhmlərin orta sayı | Bu, hər bir səhm üçün nə qədər mənfəət əldə olunduğunu hesablayır. Bu, səhmlərin bazar qiymətinə birbaşa təsir göstərir. Beləliklə, yüksək gəlirli şirkətlər daha yüksək bazar qiymətlərinə malikdir. |
Likvidlik nədir?
Likvidlik aktivin və ya qiymətli kağızın bazarda aktivin qiymətinə təsir etmədən tez alınma və ya satılma dərəcəsini təsvir edir. Bu, həm də şirkətdə pul vəsaitlərinin və onların ekvivalentlərinin olmasıdır. Pul vəsaitlərinin ekvivalentlərinə xəzinə vekselləri, kommersiya kağızları və digər qısamüddətli qiymətli kağızlar daxildir. Likvidlik gəlirlilik qədər vacibdir, bəzən qısa müddətdə daha da vacibdir. Bunun səbəbi, şirkətin gündəlik iş əməliyyatlarını həyata keçirmək üçün nağd pula ehtiyacı olmasıdır. Burayadaxildir
- İstehsal və satış xərcləri
- İşçilərə maaşların ödənilməsi
- Kredorlara, vergi orqanlarına ödənişlər və borc vəsaitləri üzrə faizlər
Yuxarıda qeyd olunan müntəzəm fəaliyyətləri tamamlamadan biznes qazanc əldə etmək üçün yaşaya bilməz. Daha çox borc əldə etmək kimi əlavə maliyyə mənbələri nəzərdən keçirilə bilər; lakin bu, daha yüksək risklər və daha çox xərclərlə gəlir. Beləliklə, pul vəsaitlərinin hərəkəti vəziyyəti ilə bağlı ayıq olmaq və effektiv idarə etmək vacibdir. Likvidlik mövqeyini qiymətləndirmək üçün aşağıdakı əmsallar hesablanır.
| Nisbət | İdarəetmə Təsirləri |
| Cari nisbət=Cari aktivlər / Qısamüddətli öhdəliklər | Bu, şirkətin cari aktivləri ilə qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini hesablayır. İdeal cari nisbət 2:1 hesab olunur, yəni hər bir öhdəliyi ödəmək üçün 2 aktiv var. Lakin bu, sənaye standartlarından və şirkət əməliyyatlarından asılı olaraq dəyişə bilər. |
| Tez Nisbət=(Cari aktivlər-inventar) /cari öhdəliklər | Bu, Cari Nisbətə çox bənzəyir. Bununla belə, o, likvidliyin hesablanmasında inventarları istisna edir, çünki inventar ümumiyyətlə digərləri ilə müqayisədə daha az likvid cari aktivdir.ideal nisbətin 1:1 olduğu deyilir; lakin, cari nisbətdə olduğu kimi sənaye standartlarından asılıdır |
Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat maliyyə ilinin sonunda nağd pul ehtiyatının məbləğini təqdim edir. Nağd pul qalığı müsbət olarsa, "pul profisiti" yaranır. Nağd pul qalığı mənfi olarsa (), bu, sağlam bir vəziyyət deyil. Bu o deməkdir ki, şirkətin adi biznes fəaliyyətini həyata keçirmək üçün əlində kifayət qədər pul vəsaiti yoxdur; beləliklə, əməliyyatları rəvan şəkildə davam etdirmək üçün borc vəsaitlərinin alınmasını nəzərdən keçirməyə ehtiyac var.
Şəkil_1: Kifayət qədər nağd pulun olması biznesin sağ qalması üçün çox vacibdir
Mənfəətlilik və Likvidlik arasında fərq nədir?
Mənfəətlilik və Likvidlik |
|
| Mənfəətlilik şirkətin mənfəət əldə etmək qabiliyyətidir. | Likvidlik şirkətin aktivləri nağd pula çevirmə qabiliyyətidir. |
| Vaxt | |
| Mənfəətlilik uzunmüddətli perspektivdə daha vacibdir. | Likvidlik qısamüddətli dövrdə daha az əhəmiyyətlidir. |
| Nisbətlər | |
| Əsas nisbətlərə GP marjası, OP marjası, NP marjası və ROCE daxildir. | Əsas nisbətlər cari nisbət və sürətli nisbətdir. |
Xülasə – Mənfəətlilik və Likvidlik
Mənfəətlilik və likvidlik arasındakı fərq sadəcə olaraq mənfəətin mövcudluğu ilə nağd pulun mövcudluğudur. Mənfəət şirkətin sabitliyini qiymətləndirmək üçün əsas ölçüdür və səhmdarların prioritet marağıdır. Mənfəət ən vacib olsa da, bu, biznes əməliyyatının davamlı olması demək deyil. Bundan əlavə, gəlirli bir şirkət kifayət qədər likvidliyə malik olmaya bilər, çünki şirkətdəki vəsaitlərin əksəriyyəti layihələrə yatırılır və çoxlu pul vəsaiti və ya likvidliyi olan bir şirkət, artıq vəsaitlərdən səmərəli istifadə etmədiyi üçün gəlirli olmaya bilər. Beləliklə, uğur həm mənfəətin, həm də pul vəsaitlərinin daha yaxşı idarə olunmasından asılıdır.
