Əsas Fərq – Müqayisəli və Nisbət Analizi
Mövcud performansı və gələcək performans planını anlamaq üçün müxtəlif formalarda şirkətlər tərəfindən məlumat müqayisə edilir. Müqayisəli və nisbət təhlili bir şirkət haqqında məlumat verən iki üsuldur. Müqayisəli və Nisbət Analizi arasındakı əsas fərq ondan ibarətdir ki, müqayisəli təhlil şirkətlər və dövrlər arasında müqayisəli məlumatları müqayisə edir, nisbət təhlili isə gəlirliliyi, fəaliyyətini, likvidliyini və ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün şirkətin maliyyə hesabatlarında məlumatlardan istifadə üsuludur.
Müqayisəli Analiz nədir?
Müqayisəli təhlil zamanı şirkətin maliyyə hesabatlarına dair məlumat əvvəlki illərlə və ya digər oxşar şirkətlərlə müqayisə edilir.
Əvvəlki illərlə müqayisə
Bir işin davamlı olaraq böyüməsi çox vacibdir. Bunun baş verib-vermədiyini və necə baş verdiyini müəyyən etmək üçün əvvəlki hesabat dövrünün məlumatları cari dövrlə müqayisə edilməlidir. Müqayisə asanlığı üçün bir çox şirkət cari ilin nəticələrinin yanındakı sütunda ötən maliyyə ilinin nəticələrini təqdim edir. Açıq şirkətlərin maliyyə hesabatlarını müqayisə etmək asandır, çünki onların hazırlanması standart formata uyğundur.
Məsələn
| ABC Ltd-nin 31.12.2016-cı il tarixində bitən il üçün gəlir hesabatı | ||
| 2016 (‘000) | 2015 (‘000) | |
| Satış | 520 | 488 |
| Satışın dəyəri | (375) | (370) |
| Ümumi mənfəət | 145 | 118 |
Yuxarıdakı cədvələ baxaraq, bəyanatın istifadəçiləri 2015-ci ildən 2016-cı ilə qədər ümumi mənfəətin artdığını aydın görə bilərlər.
Digər şirkətlərlə müqayisə
Buna 'bençmarkinq' deyilir. Maliyyə məlumatlarını eyni sənayedəki şirkətlərlə müqayisə etmək bir çox faydalar verir. Bu oxşar şirkətlər tez-tez rəqiblərdir, buna görə də onların şirkətə nisbətən necə çıxış etdiklərini müqayisə üsulu ilə təhlil etmək olar. Bu məşqin nəticələri oxşar ölçüdə və oxşar məhsul olan şirkətlər müqayisə edildikdə daha təsirli olur.
Məs. Coca-Cola və Pepsi, Boeing və Airbus
Nisbət Analizi nədir
Nisbət təhlili maliyyə məlumatlarını təhlil etmək üçün istifadə edilən çox vacib bir texnikadır. Adətən nisbət təhlili maliyyə hesabatı dövrünün sonunda aparılır. İlin sonu maliyyə hesabatlarında olan kəmiyyətlər nisbətləri hesablamaq üçün istifadə olunur. İlin sonuna maliyyə hesabatı, sahib olduğu aktivlərin, öhdəliklərin və kapitalın məbləğlərini təqdim etməklə, il ərzində əldə edilmiş nəticələr və şirkətin cari vəziyyəti haqqında məlumat verir. Faydalı olsalar da, bunlar əsasən təqdimat və tənzimləmə məqsədləri üçün hazırlanır və bu məlumatın nə demək olduğunu və gələcək üçün qərarların qəbul edilməsində onlardan necə istifadə oluna biləcəyini başa düşmək üçün az əhəmiyyət kəsb edir. Bu məhdudiyyətlər Nisbət Analizi vasitəsilə həll edilir.
Yuxarıdakı misaldan davam edərək, Məs. Ümumi marja nisbəti (Satış/Ümumi mənfəət) 2015-ci ildən ümumi mənfəətin nə qədər artdığını hesablamaq üçün istifadə edilə bilər. 2015-ci il üçün Ümumi marja 24% təşkil edir və 2016-cı ildə 28%-ə yüksəlib.
Hesablanmış əmsalların şərhini təmin edir və nəticənin müsbət və ya mənfi olmasından asılı olaraq rəhbərlik gələcəyin yaxşılaşdırılması üçün hansı tədbirlərin görüləcəyinə qərar verə bilər.
Məs. Borcun kapitala nisbəti şirkətin maliyyə strukturunun əksidir və borcun məbləğini kapitalın bir hissəsi kimi əks etdirir. Bu, müəyyən səviyyədə saxlanılmalıdır; nisbət çox yüksəkdirsə, bu, şirkətin ilk növbədə borc hesabına maliyyələşdiyini göstərir, bu da yüksək risklidir. Digər tərəfdən, kapitalın maliyyələşdirilməsi borcun maliyyələşdirilməsindən baha başa gəlir, çünki borc üzrə ödənilən faizlər vergidən çıxılır. Beləliklə, nisbətdən asılı olaraq rəhbərlik gələcək maliyyə strukturunun necə olacağına qərar verə bilər.
Nisbətlərin 4 əsas kateqoriyası var və hər bir kateqoriya üçün bir sıra əmsallar hesablanır. Ən ümumi nisbətlərdən bəziləri aşağıdakılardır.
Şəkil 1: Ümumi Maliyyə Nisbətləri
Nisbətlər təhlili də müqayisəli təhlilin bir növüdür, çünki əmsallar tez-tez keçmiş əmsallarla və oxşar şirkətlərin nisbətləri ilə müqayisə edilir. Məlumatın mütləq şəkildə müqayisə edildiyi müqayisəli təhlildən fərqli olaraq, nisbət təhlili nisbi baxımdan müqayisə etməyə kömək edir; beləliklə şirkətin böyüklüyü analizdə problem yaratmır. Bununla belə, əmsalların hesablanması poçt məlumatlarına əsaslanır və bəzən səhmdarlar gələcəklə bağlı proqnozlar almaqla daha çox məşğul olurlar.
Müqayisəli və Nisbət Analizi arasında fərq nədir?
Müqayisəli vs Nisbət Analizi |
|
| Müqayisəli təhlil əsasən məlumatı əvvəlki hesabat dövrü və digər şirkətlərlə müqayisə etmək üçün istifadə olunur. | Nisbət təhlili əsasən maliyyə məlumatlarını şərh etmək və gələcək qərarlar qəbul etmək üçün istifadə olunur. |
| Təbiət | |
| Bu kəmiyyət və keyfiyyət ola bilər. | Bu, kəmiyyət xarakteri daşıyır. |
| Şirkətin Ölçüsü | |
| Müxtəlif ölçülü şirkətlər müqayisə edilə bilməz | Müxtəlif ölçülü şirkətlər müqayisə edilə bilər |
