Əsas Fərq – Sabit Ödəniş Əhatə Oranı ilə Borc Xidməti Əhatə Oranı
Sabit ödənişin ödənilməsi əmsalı və borc xidmətlərinin ödənilməsi nisbəti firmada ötürmə səviyyəsinin (kapital strukturunda borcun nisbəti) mühüm göstəriciləridir. Sabit ödənişin əhatə dairəsi əmsalı ilə borc xidmətlərinin əhatə dairəsi nisbəti arasındakı əsas fərq ondan ibarətdir ki, sabit ödəniş əhatəsi nisbəti bir şirkətin faiz və icarə xərcləri də daxil olmaqla ödənilməmiş sabit xərcləri ödəmək qabiliyyətini qiymətləndirir, borc xidmətinin əhatə dairəsi isə borcun ödənilməsi üçün mövcud olan pul vəsaitinin miqdarını ölçür. şirkətin borc öhdəlikləri. Bu iki nisbəti düzgün ayırd etmək çox vacibdir, çünki bu iki nisbət bir qədər oxşar mənalar ifadə etdiyinə görə çaşdırıcı ola bilər.
Sabit Ödəniş Əhatə Oranı nədir?
Sabit ödəniş əhatəsi nisbəti (FCCR) şirkətin faiz və icarə xərcləri kimi sabit ödənişləri həll etmək qabiliyyətini ölçür. Bu xərclər əməliyyat mənfəətindən sonra mənfəət və zərər haqqında hesabatda əks etdiriləcəkdir. FCCR hesablamaq üçün aşağıdakı düsturdan istifadə olunur.
Sabit Ödəniş Əhatə Oranı=(EBIT + Vergidən əvvəl Sabit Ödəniş)/ (Vergidən əvvəl Sabit Ödəniş + Faiz)
FCCR firmanın sabit xərclərini qazanılan mənfəət hesabına ödəmək qabiliyyətinə baxır. Bu, faiz ödənişlərini yerinə yetirmək qabiliyyətini hesablayan faiz ödəmə əmsalı ilə çox oxşardır. Məsələn, hesablanmış faiz əhatəsi 4 olarsa, bu o deməkdir ki, şirkət əldə etdiyi qazancdan 4 dəfə faiz ödəyə bilər. FCCR faizlərin ödənilməsi əmsalından fərqlənir, çünki faizlərə əlavə olaraq icarə xərcləri və sığorta xərcləri kimi əlavə sabit ödənişləri nəzərə alır.
Məs. ABC Ltd.-nin son maliyyə ili üçün EBIT-i 420,000 ABŞ dollarıdır. Şirkət vergidən əvvəl 38,000 ABŞ dolları faiz xərcləri və 56,000 ABŞ dolları məbləğində digər sabit xərclər çəkmişdir.
FCCR=($420, 000+56, 000)/ (56, 000+38, 000)=5 dəfə
ABC öz qazancını sabit ödənişləri 5 dəfəyə qədər ödəmək üçün istifadə edə bilər ki, bu da əlverişli əhatə nisbətidir. Daha aşağı nisbət şirkətin sabit xərcləri ödəməkdə çətinlik çəkdiyini göstərəcək.
Borc Xidmətinin Ödəniş Oranı nədir?
Borcu əhatə etmə nisbəti kimi də tanınır, borcun ödənilməsi nisbəti (DSCR) şirkətin borc öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün nə qədər vəsaitin mövcud olduğunu ölçür. Buraya faiz, əsas borc və icarə ödənişlərini ödəmək üçün mövcud vəsaitlər daxildir. DSCR aşağıdakı kimi hesablanır.
Borc Xidmətinin Ödəniş Oranı=Xalis Əməliyyat Gəliri / Ümumi Borc Xidməti
Məs. BCV Ltd 31.12.2016-cı ildə başa çatan il üçün 475,500 ABŞ dolları xalis əməliyyat gəliri əldə etmişdir. BCV-nin ümumi borc xidməti $400,150-dir. Nəticədə DSCR 1,9 (475,000$/400,150) təşkil edir.
DSCR 1-dən çox olduğundan, bu, şirkətin borc ödənişlərini ödəmək üçün mənfəətlə yaxşı təchiz olunduğunu göstərir. Əgər DSCR 1-dən azdırsa, bu, şirkətin borc öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət qədər gəlir əldə etmədiyini göstərir. Bu nisbət xüsusilə şirkət kredit almaq istədikdə vacibdir, çünki banklar nisbətin razılaşdırılmış səviyyədə olmasını tələb edə bilərlər.
Şirkətlərin əldə etməli olduğu borc xidmətlərinin əhatə dairəsi üçün müəyyən edilmiş ideal nisbət yoxdur. Bununla belə, DSCR kredit verilməzdən əvvəl banklar tərəfindən nəzərə alınan həyati əmsal olduğundan, kreditin növü və məbləği və şirkətin bankla əlaqəsinin xarakteri ideal nisbətin müəyyən edilməsinə kömək edəcək.
Sabit Ödəniş Əhatə Oranı ilə Borc Xidməti Əhatə Oranı arasında nə fərq var?
Sabit Ödəniş Əhatə Oranı (FCCR) vs Borc Xidmətinin Ödəniş Oranı (DSCR) |
|
| Sabit ödəniş əhatəsi əmsalı şirkətin faizlər və icarə xərcləri daxil olmaqla ödənilməmiş sabit xərcləri ödəmək qabiliyyətini qiymətləndirir. | Borc xidmətinin əhatə dairəsi əmsalı şirkətin borc öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün mövcud olan nağd pulun miqdarını ölçür. |
| Mənfəət rəqəmindən istifadə | |
| Sabit ödəniş əhatəsi əmsalı düsturunda faiz və vergidən əvvəlki mənfəətdən istifadə edir. | Borc xidmətinin əhatə dairəsi düsturunda xalis əməliyyat gəlirindən istifadə edir. |
| Əhəmiyyət | |
| FCCR hesablamaq üçün nisbət (EBIT + Vergidən əvvəl sabit ödəniş) / (Vergidən əvvəl sabit ödəniş + Faizdir). | DSCR-ni hesablamaq üçün nisbət (Xalis Əməliyyat Gəliri / Ümumi Borc Xidməti) |
Xülasə- Sabit Ödəniş Əhatə Oranı vs Borc Xidmətinin Ödəniş Oranı
Sabit ödənişin əhatə dairəsi əmsalı ilə borc xidmətinin əhatə dairəsi əmsalı arasındakı əsas fərq onların şirkətin sabit ödənişləri ödəmək və ya borc öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün mövcud vəsaitləri hesablamaq qabiliyyətinin hesablanmasına yönəldilməsindən asılıdır. Bu nisbətlərin hər ikisi şirkətdə dişlilik səviyyəsinin göstəricisini təmin edir; beləliklə, onlar həyati nisbətlər hesab edilə bilər. Bu əmsallar məqbul səviyyədən aşağı olarsa, əlavə maliyyə mənbələri nəzərə alınmalı olacaq.
