Müəssisə Kapitalı Firması nədir
Vençur kapitalı özəl kapitalın bir formasıdır və vençur kapitalı firması kiçik başlanğıc biznesləri maliyyələşdirən özəl investorlar hovuzuna malik şirkətdir. Müəssisə kapitalı özünəməxsus riskinə görə “risk kapitalı” da adlanır. Onlar maliyyələrini maksimum gəlirlə bərpa etməkdə maraqlıdırlar və bu riskə görə biznesin qərar qəbulunda fəal iştirak edirlər.
Müəssisə Kapitalı Necə İşləyir
Bir vençur kapitalı firmasına yaxınlaşmaq və onların biznesinizə sərmayə qoymağa marağını cəlb etmək üçün gəlirli biznes planının olması çox vacibdir. Müəssisə kapitalı firmasının “biznes ideyasına” sərmayə qoymağa hazır olması ehtimalı çox azdır. Onlar əhəmiyyətli bir genişlənməni sürətlə həyata keçirmək üçün hər hansı bir kapital forması (təsisçilərin kredit kapitalının şəxsi maliyyələşdirilməsi) vasitəsilə artıq yaranmış biznesə investisiya qoymaqda daha çox maraqlı olacaqlar. Başlanğıc biznesi vençur kapitalı firması vasitəsilə vəsait əldə etmək imkanını nəzərdən keçirməkdə maraqlıdırsa, o, yaxın gələcək üçün, tercihen növbəti 2-3 il üçün aydın strateji hədəfləri olan sağlam biznes planını təqdim etməlidir.
Yuxarıdakılar yerinə yetirildikdən sonra prosesin bir hissəsi kimi bir sıra sənədlər hazırlanacaq və imzalanacaq. Term vərəqi adlanan sənəd burada üstünlük təşkil edir. Bu, təklif olunan investisiyanın maliyyə və digər göstəricilərini, o cümlədən sərmayə qoyulacaq vəsaitin məbləğini və s. müəyyən edən əsas sənəddir. Müddət vərəqinin müddəaları adətən hüquqi qüvvəyə malik deyildir (müəyyən bəndlər istisna olmaqla – məxfilik, müstəsnalıq, və xərclər). Sonrakı sənədlərə səhmlərin abunəliyinə, ödəniş şərtlərinə və müqaviləyə aid hər hansı digər təfərrüatlara aid olan hər hansı digər müqavilələr daxildir.
Müddət Cədvəli ilə Verilmiş Müəssisə Kapitalı İnvestorlarının Hüquqları
Dividend Hüquqları
İnvestor biznesin səhmdarı olduqda, dividend adlanan mənfəətdən dövri olaraq geri qaytarılma hüququna malikdir. Dividendlər səhmdarlara ödənilə bilər və ya biznesə yenidən investisiya edilə bilər. Müəssisə kapitalistləri dividendlərin yenidən investisiya edilə biləcəyini vurğulaya bilərlər. Bu, çox vaxt müqavilənin əvvəlində razılaşdırılır.
Ləğvetmə Hüquqları
Müqaviləyə xitam verildiyi zaman vençur kapitalist firması digər tərəflər qarşısında müəyyən məbləğdə gəlir əldə etmək hüququna malikdir.
Məlumat Hüquqları
Müəssisə kapitalistləri şirkətdən onlara maliyyə vəziyyəti və büdcələri ilə bağlı müntəzəm yeniliklər təqdim etməyi, həmçinin şirkətə baş çəkmək və onun hesablarını və qeydlərini yoxlamaq hüququ tələb edir.
Müqavilə və Nizamnamənin formalaşması
Biznes və vençur kapitalistləri arasında müqavilənin formalaşması çox vaxt vaxt aparan və uzun prosesdir; bütün tərəflər tərəfindən razılaşdırıldıqdan sonra, hüquqşünaslar sonrakı investisiya sənədlərinin hazırlanması üçün əsas kimi Müddəa Vərəqindən istifadə edirlər. Bundan əlavə, iştirak edən tərəflər Məxfilik Müqaviləsi ilə bağlıdır və bu müqavilə şirkətlə potensial investisiya haqqında müzakirələr başlayan kimi həyata keçirilir.
Müəssisə kapitalı firması biznesə vəsait daxil etdikdən sonra onlar kapitala sahiblik faizini tələb edəcəklər. Ümumiyyətlə, bu pay sahibliyi 20%-25% arasında dəyişə bilər, müəyyən hallarda bu, nəzarət payına çevrilə bilər. Vençur kapitalı firması biznesin qərarlarında fəal iştirak edəcək və onların sövdələşmə gücü təmsil etdikləri sahiblik faizi ilə müəyyən ediləcək.
Vençur kapitalı firmasının biznes fəaliyyətinə cəlb edilməsi vençur kapitalı firması tərəfindən təyin edilmiş direktorlar vasitəsilə həyata keçirilir. Bu direktorlar mühüm qərarların qəbul edilməli olduğu biznes məsələlərində iştirak edəcəklər.
Çıxış Strategiyası
İş adekvat şəkildə qurulduqdan sonra vençur kapitalı firması biznesdən çəkilmək üçün çıxış strategiyası tətbiq edəcək. Müəssisə kapitalistləri üçün ümumi istifadə edilən 4 çıxış yolu var, bunlar
- Birjada listinq yolu ilə səhmlərin ümumi ictimaiyyətə təklif edilməsi (İlkin İctimai Təklif)
- Biznesin başqa şirkətə satılması (Birləşmə və Satınalmalar)
- Təsisçilər vençur kapitalistinin biznesdəki payını geri ala bilər (Payların geri alınması)
- Vençur kapitalisti öz səhmlərini başqa bir vençur kapitalistinə və ya oxşar təbiətli strateji investora satır (digər strateji investorlara satış)
Müəssisə kapitalından maliyyələşdirmə variantı kimi istifadə etməyin üstünlükləri və çatışmazlıqları
Üstünlüklər
- Digər alternativ maliyyələşdirmə variantları ilə nadir hallarda əlçatan olan əhəmiyyətli miqdarda maliyyələşdirməyə çıxış
- Təcrübəli biznes məsləhətçilərindən ekspert biznes məsləhətləri
Dezavantajlar
- Müəssisə kapitalistləri çox vaxt bizneslə bağlı qərarların qəbulunda fəal iştirak edirlər. Müəssisə kapitalı firması tərəfindən təyin edilmiş təsisçilərin və direktorların fikirləri bir-birinə uyğun gəlmirsə, münaqişələr yarana bilər
- Sahibliyin vençur kapitalı faizi 50%-i keçərsə (bu, müəyyən razılaşmalarda mümkündür) təsisçilər müəssisələrə nəzarəti itirəcəklər.
