İndeks Fondları və Qarşılıqlı Fondlar
Bu gün investisiyanın ən cəlbedici vasitələrindən biri qarşılıqlı fondlardır. Onların qarşılıqlı adlandırılmasının səbəbi, səhm bazarında digər şirkətlərə, eləcə də qiymətli kağızlara sərmayə qoymaqla şirkət tərəfindən idarə olunan pul günəşini birləşdirən bir çox insanın iştirakıdır. Onların keçmiş performanslarına əsaslanır ki, insanlar bu qarşılıqlı fondlara getdikcə daha çox cəlb olunurlar. İndeks fondları bu qarşılıqlı fondların bir hissəsidir. Onlar ümumi fondların ölçüsünün kiçik bir hissəsidir və portfel meneceri tərəfindən bazardan gəlirləri müəyyən etmək üçün istifadə olunur.
İndeks fondları
Adından da göründüyü kimi, indeksləşdirmə üçün indeks fondlarından istifadə edilir. Bu o deməkdir ki, qarşılıqlı fondların kiçik bir hissəsi iqtisadiyyatın müxtəlif sektorlarından gələn müxtəlif səhmlərin gəlirlərini yoxlamaq üçün istifadə olunur. Qarşılıqlı fondların bu kiçik hissəsi indeks fondları adlanır. İstənilən fond bazarının bank işi, İT, metallar, sənaye, infrastruktur, enerji və s. kimi bir çox seqmenti var və hər seqmentin öz indeksi var. S&P və Dow Jones bazar indekslərini inkişaf etdirən iki məşhur şirkətdir.
İndeks fondları passiv şəkildə idarə olunur, çünki portfel meneceri hər hansı fərziyyələr irəli sürmək və mənfəəti maksimuma çatdırmaq əvəzinə indeksi təkrarlamağa çalışır. İndeks fondları müxtəlif ölçülərdədir və bəziləri bazardan yalnız bir neçə səhmi, bəziləri isə bazarın demək olar ki, bütün səhmlərini əhatə edə bilər. Wilshire 5000 indeksi ABŞ fond bazarındakı bütün səhmləri özündə birləşdirən bir indeks fondudur. S&P small cap 600, artım ehtiyatları kimi qəbul edilən çox kiçik dəyərli səhmləri özündə birləşdirən indeks fondudur. Bu fondlar aktiv şəkildə idarə olunmadığından, bu fondlara investisiya qoyuluşunun haqqı da aktiv şəkildə idarə olunan qarşılıqlı fondlarla müqayisədə çox aşağıdır.
Qarşılıqlı fondlar
Daha əvvəl təsvir edildiyi kimi, qarşılıqlı fondlar bir şirkət tərəfindən səhm bazarına sərmayə qoyan çoxlu sayda insan tərəfindən birləşdirilmiş fondlardır və əldə edilən mənfəət onların sahib olduqları səhmlərin nisbətində üzvlər arasında bölüşdürülür. Əsl mənada, qarşılıqlı fond şirkəti son istehlakçı ilə səhm bazarı arasında vasitəçidir, çünki o, öz təcrübəsinə və ya birja haqqında biliklərə görə haqq alır və səhmlərini saxlayan ictimaiyyət üçün qazanc əldə edir. Bu gün dünyada müxtəlif fond bazarlarında fəaliyyət göstərən 25 000-dən çox investisiya fondu var. Hər bir qarşılıqlı fond şirkətinin onun istiqamətini və investisiya üsulunu təyin edən öz siyasəti və qaydaları var. Məqsədlərindən asılı olaraq, hər hansı qarşılıqlı fond şirkəti yalnız uyğun hesab edilən şirkətlərə sərmayə qoyur.
İstənilən qarşılıqlı fond şirkətinin portfeli risk və ehtiyatlılığın qarışığı olan səhmlər, səhmlər, dövlət qiymətli kağızları və istiqrazlarla şaxələndirilir. İstənilən qarşılıqlı fond şirkətinin əsas məqsədi səhmdarları üçün riski az altmaqdır.
Yatırım Fondları ilə İndeks Fondları Arasındakı Fərq
İndeks fondlarının qarşılıqlı fondların bir hissəsi olduğunu və bazardakı tendensiyaları qiymətləndirmək üçün qarşılıqlı fond şirkətlərinin portfel menecerləri tərəfindən istifadə edildiyini görmək asandır. Onlar indeks fondlarının göstəriciləri əsasında daha yaxşı performans göstərən səhmləri mühakimə edə bilirlər. İndeks fondları passiv idarə olunur, qarşılıqlı fondlar isə aktiv şəkildə idarə olunur. Bu yalnız onu göstərir ki, indeks fondları fond bazarının performansını təkrarlamaq üçün istifadə olunur və portfel menecerindən çoxlu təcrübə tələb olunmur. Buna görə də indeks fondlarına investisiya etmək istəyirsinizsə, sizdən aktiv şəkildə idarə olunan qarşılıqlı fonda daxil olmaq istədiyinizlə müqayisədə daha az komissiya tutulur.
Lakin, indeks fondlarına da sərmayə qoyan və bazarın hərəkətinə uyğun olaraq layiqli qazanc əldə edənlər çoxdur. Səhmlərin daha geniş seçimi var və ya investor üçün nisbətən aşağı qiymətə diversifikasiya edilmiş seçim deyə bilərsiniz. İndeks fondları həmişə bazarın əksi olduğundan, bazar yüksələn zaman investor daha yüksək gəlir əldə edir. Bazar aşağı düşəndə belə investorlara yüksək gəlir gətirə bilən qarşılıqlı fondlar üçün bu belə deyil.
Tez Xülasə:
İndeks fondları qarşılıqlı fondların bir hissəsidir.
İndeks fondları passiv, qarşılıqlı fondlar isə aktiv şəkildə idarə olunur.
İndeks fondlarının idarə edilməsi üçün ödənişlər aktiv şəkildə idarə olunan qarşılıqlı fondlarla müqayisədə daha azdır.
İndeks fondları da bazarın hərəkətindən asılı olaraq layiqli gəlir əldə edirlər.
İndeks fondlarında investor yalnız bazar yüksəlişli olduqda daha yüksək gəlir əldə edir, qarşılıqlı fondlar isə hətta bazar aşağı düşəndə belə yüksək gəlirlər verə bilər.
İndeks fondları investor üçün nisbətən aşağı qiymətə malik səhmlərin şaxələndirilmiş seçiminə malikdir
