ROCE vs ROE
Biznes əməliyyatlarına başlamaq və həyata keçirmək üçün kapital tələb olunur. Bu cür biznes əməliyyatları üçün kapital səhmlərin, istiqrazların, kreditlərin buraxılması, sahibin töhfələri və s. kimi bir çox üsullardan istifadə etməklə əldə edilə bilər. Şirkətin biznesə yatırılan kapitalın bu cür formalarından əldə etdiyi gəliri nəzərə almaq vacibdir. Kapitalın rentabelliyi (ROE) və istifadə olunan kapitalın gəlirliliyi (ROCE) biznesə yatırılan kapital əsasında şirkətin gəlirliliyini ölçən iki belə əmsaldır. Növbəti məqalədə hər iki terminin aydın icmalı təqdim edilir və ROE və ROCE arasındakı oxşarlıqlar və fərqlər izah olunur.
ROE (Kapitalın gəlirliliyi) nədir?
Kapitalın gəlirliliyi (ROE) firmanın kapitalına sərmayə qoyan səhmdarlar və investorlar üçün çox faydalı bir düsturdur, çünki bu, onlara öz kapital investisiyalarından nə qədər gəlir əldə edə biləcəklərini görməyə imkan verir. Başqa sözlə, ROE bir şirkətin gəlirliliyini kapitalın və biznesdəki ümumi mülkiyyət maraqlarının faizi kimi ölçür. Kapitalın gəlirliliyi şirkətin maliyyə sabitliyi və gəlirliliyinin yaxşı ölçüsüdür, çünki o, səhmdarların vəsaitlərini investisiya etməklə əldə edilən mənfəəti ölçür. Kapitalın gəlirliliyi aşağıdakı düsturla hesablanır.
Kapitalın gəlirliliyi=Xalis Gəlir/Səhmdarın Kapitalı
Xalis gəlir firma tərəfindən əldə edilən gəlirdir və səhmdarın kapitalı səhmdarlar tərəfindən firmaya qoyulan kapitala aiddir. Nümunə olaraq, əgər XYZ şirkəti keçən il üçün 1 Milyon ABŞ dolları mənfəət əldə edirsə və firmanın ümumi kapitalı 50 Milyon ABŞ dollarıdırsa, ROE 2% olacaq.
ROCE (İşəgötürən kapitalın gəliri) nədir?
İstifadə olunan kapitalın gəlirliliyi (ROCE) şirkətin istifadə etdiyi bütün kapitaldan mənfəət əldə etmək qabiliyyətini göstərir. ROCE, şirkətin fəaliyyət göstərdiyi ümumi kapital, eləcə də öhdəliklər və borclar nəzərə alınmaqla şirkətin gəlirliliyini göstərir. ROCE aşağıdakı kimi hesablanır.
ROCE=Faiz və Vergidən əvvəlki mənfəət (EBIT) / İşlənmiş kapital
Yuxarıdakı düsturda 'işlənmiş kapital' səhmdarın öz kapitalı və borcunun cəmidir və o, Ümumi Aktivlər - Qısamüddətli öhdəliklərə bərabərdir. Yüksək ROCE kapitaldan səmərəli istifadənin sübutudur və şirkətin ROCE həmişə kapitalın dəyərindən çox olmalıdır. ROCE kapital tutumlu sənayelərdə fəaliyyət göstərən və böyük məbləğdə borcu olan firmaların maliyyə göstəricilərini müqayisə edərkən faydalıdır.
ROE və ROCE arasındakı fərq nədir?
ROE və ROCE biznesə yatırılan vəsaitlərlə əlaqədar şirkətin gəlirliliyini ölçən gəlirlilik əmsallarıdır. ROE səhmdarın kapitalından əldə edilən mənfəəti, ROCE isə şirkətin borcu da daxil olmaqla istifadə etdiyi bütün kapitaldan əldə edilən mənfəəti nəzərə alır. Həm ROE, həm də ROCE investorlar, qurumlar və maraqlı tərəflər tərəfindən investisiya qoyulmuş vəsaitlərdən mənfəət əldə etməkdə şirkətin səmərəliliyini nəzərə alaraq istifadə olunur və investisiya variantları arasında qərar verərkən tez-tez istifadə olunur. Firma daha yüksək ROE və ROCE əldə etməyə çalışmalıdır (nə qədər yüksəkdirsə, bir o qədər yaxşıdır), lakin ən azı kapitalın dəyərindən yüksək olmalıdır. ROCE yalnız kapitalı nəzərə alan ROE-dən fərqli olaraq, ümumi borc və öhdəlikləri də nəzərə aldığı üçün ROCE gəlirliliyin daha əhatəli qiymətləndirilməsi kimi görünür. ROCE böyük məbləğdə borcu olan firma üçün gəlirliliyin daha dəqiq görünüşünü təmin edir.
Xülasə:
ROE vs ROCE | Kapitalın gəlirliliyi və işə götürülən kapitalın gəlirliliyi
• Kapitalın gəlirliliyi (ROE) firmanın kapitalına sərmayə qoyan səhmdarlar və investorlar üçün çox faydalı düsturdur, çünki bu, onlara öz kapital investisiyalarından nə qədər gəlir əldə edə biləcəklərini görməyə imkan verir.
• Başqa sözlə, ROE şirkətin gəlirliliyini biznesdəki kapitalın və ümumi sahiblik payının faizi kimi ölçür.
• İstifadə olunmuş kapitalın gəlirliliyi (ROCE) şirkətin istifadə etdiyi bütün kapitaldan mənfəət əldə etmək qabiliyyətini göstərir.
• ROCE şirkətin fəaliyyət göstərdiyi ümumi kapitalı və borcunu nəzərə alaraq şirkətin gəlirliliyini göstərir.
• Həm ROE, həm də ROCE investorlar, qurumlar və maraqlı tərəflər tərəfindən investisiya qoyulmuş vəsaitlərdən mənfəət əldə etməkdə şirkətin səmərəliliyi nəzərə alınarkən istifadə olunur və investisiya variantları arasında qərar verərkən tez-tez istifadə olunur.
• ROCE yalnız kapitalı nəzərə alan ROE-dən fərqli olaraq ümumi borc və öhdəlikləri nəzərə aldığı üçün ROCE gəlirliliyin daha əhatəli qiymətləndirilməsi kimi görünür.
• ROCE böyük məbləğdə borcu olan firma üçün gəlirliliyin daha dəqiq görünüşünü təmin edir.
