İnkişaf və Dəyər Fondları
Firdlərin maliyyə məqsəd və məqsədləri baxımından tələblərindən asılı olaraq investisiya edə biləcəyi bir sıra müxtəlif növ qarşılıqlı fondlar mövcuddur. Artım fondları və dəyər fondları iki belə qarşılıqlı fonddur. Bəzi investorlar daha aşağı risk fonduna sabit investisiyadan müntəzəm gəlir əldə etməkdə maraqlı olsalar da, digərləri daha yüksək səviyyəli risk götürərək yüksək artım və kapitalın bahalaşmasına nail olmaqda maraqlı ola bilər. Həm artım fondu, həm də dəyər fondu investorlara alınan riski kompensasiya etmək üçün daha yüksək maliyyə gəlirləri təklif etməyi hədəfləyir. Bununla belə, investisiya qoyduğu səhmlərin növləri və maliyyə məqsədləri baxımından artım və dəyər fondları arasında bir sıra fərqlər var. Məqalədə hər bir qarşılıqlı fond növünə aydın baxış təqdim olunur və artım və dəyər fondları arasındakı oxşarlıqlar və fərqlər izah edilir.
Böyümə Fondu nədir?
Böyümə fondları əldə edilən gəlir, pul vəsaitlərinin hərəkəti və kapitalın bahalaşması potensialı baxımından orta artım potensialından daha sürətli olan səhmlərə, istiqrazlara və qiymətli kağızlara investisiya qoyur. Böyümə fondları böyüməyə yönəlmiş firmalara sərmayə qoyacaq və əsasən genişləndirmə planlarına, satınalmalara, tədqiqat və inkişafa sərmayə qoyacaq və bu vəsaitləri səhmdarlara dividendlər ödəmək üçün istifadə etmək əvəzinə davamlı olaraq yenidən investisiya edəcək. Buna görə də, artım fondlarının əksəriyyəti investorlarına dividendlər və ya faiz ödənişləri baxımından gəlir gətirməyəcək və onu yenidən öz bizneslərinə yatıracaqlar. Böyümə fondlarının daha yüksək risk daşıdıqları bilinir, çünki onlar böyüyən firmalardır və bazar şərtlərinə daha həssasdırlar. Bununla belə, böyümə fondları daha böyük gəlirlər üçün daha yüksək potensiala malikdir, çünki böyüyən firmalar investisiya, genişlənmə və inkişaf üçün daha çox potensiala və imkanlara malikdir. Alınan daha yüksək risk, kifayət qədər əhəmiyyətli ola biləcək artım və kapitalın artması vasitəsilə investora yüksək gəlir və maliyyə faydaları ilə mükafatlandırılır. Böyümə fondlarında olan investorlar daha yüksək risk tolerantlığına və qısa müddət ərzində qarşıya çıxan dəyər dəyişmələrini aradan qaldırmaq üçün investisiyalarını daha uzun müddət saxlamağa hazır olmalıdırlar.
Dəyər Fondu nədir?
Dəyər fondları bazar qiymətləri səhmin faktiki dəyərindən aşağı olan səhmlərə və qiymətli kağızlara investisiya qoyur. Bu cür səhmlərin həqiqi dəyəri bazar qiymətində dəqiq əks olunmadığı üçün onların “az qiymətləndirildiyi” deyilir. Bu cür aşağı qiymətləndirilmiş səhmlərin bazar dəyəri onun daxili dəyərindən aşağı olacaqdır. Səhmin daxili dəyəri səhmin gələcək pul vəsaitlərinin cari dəyəri kimi müəyyən edilir. Səhmlərin aşağı qiymətləndirilməsinin bir sıra səbəbləri var. Bunlara iqtisadi tənəzzül, müəyyən bir şirkətdə və ya sənayedə yaşanan çətinliklər, siyasi qeyri-sabitlik, təbii fəlakətlər və s. kimi xarici təsirlər daxildir. Dəyər fondları çox vaxt yetkin firmaların səhmlərindən ibarətdir ki, onlar böyüməyə deyil, təhlükəsizliyə diqqət yetirir və buna görə də daha az risklidir.
Böyümə Fondu ilə Dəyər Fondu arasında nə fərq var?
Böyümə fondları və dəyər fondları bir sıra investorların pullarını birləşdirən və bir sıra maliyyə qiymətli kağızlarına investisiya qoyan iki növ qarşılıqlı fonddur. Artım fondları ilə dəyər fondları arasındakı əsas oxşarlıq ondan ibarətdir ki, hər iki fondun məqsədi öz investorlarına risk və onların çəkdiyi xərclərə nisbətdə maliyyə faydaları təklif etməkdir.
Böyümə fondları ilə dəyər fondları arasındakı əsas fərq hər bir fondun maliyyə məqsədlərindədir. Artım fondları yüksək səviyyəli artım və kapitalın bahalaşmasına nail olmağı hədəfləsə də, dəyər fondları yetkin və daha yüksək dəyər əldə etmək potensialına malik olan firmalara investisiya qoymaqla təhlükəsizlik və sabitliyi hədəfləyir. Belə artım fondları dəyişkən səhmlərə investisiya qoyduğu üçün daha risklidir. Dəyər fondları isə yüksək daxili dəyəri olan, hazırda bazar qiymətində əks olunmayan, lakin gələcəkdə dəyər qazanma ehtimalı yüksək olan səhmlərə investisiya qoyduğundan daha az risklidir.
Xülasə:
İnkişaf Fondu və Dəyər Fondu
• Fiziki şəxslərin maliyyə məqsədləri və məqsədləri baxımından tələblərindən asılı olaraq investisiya edə biləcəyi bir sıra müxtəlif növ qarşılıqlı fondlar mövcuddur. Artım fondları və dəyər fondları iki belə qarşılıqlı fonddur.
• Artım fondları əldə edilən gəlir, pul vəsaitlərinin hərəkəti və kapitalın bahalaşması potensialı baxımından orta artım potensialından daha sürətli olan səhmlərə, istiqrazlara və qiymətli kağızlara investisiya edir.
• Artım fondları artım yönümlü olan firmalara sərmayə qoyacaq və əsasən genişləndirmə planlarına, satınalmalara, tədqiqat və təkmilləşdirmələrə sərmayə qoyacaq və bu vəsaitləri səhmdarlara dividendlər ödəmək üçün istifadə etmək əvəzinə davamlı olaraq mənfəəti yenidən investisiya edəcək.
• Dəyər fondları bazar qiymətləri səhmin faktiki dəyərindən aşağı olan səhmlərə və qiymətli kağızlara investisiya edir. Bu cür səhmlər və onların həqiqi dəyəri bazar qiymətində dəqiq əks olunmadığı üçün "az qiymətləndirilir".
• Dəyər fondları tez-tez yetkin firmaların səhmlərindən ibarətdir ki, onlar böyüməyə deyil, təhlükəsizliyə diqqət yetirirlər və buna görə də daha az risklidirlər.
• Bundan əlavə, dəyər fondları yüksək daxili dəyərə malik olan səhmlərə investisiya edir ki, bu da hazırda bazar qiymətində əks olunmur, lakin gələcəkdə dəyər qazanma ehtimalı yüksəkdir.
