Əsas Fərq – ROA vs ROI
İnvestorlar həmişə öz sərmayələri üçün daha yüksək gəlir əldə etməyə çalışırlar və tez-tez investisiya variantlarını və investisiya etmək üçün şirkətləri müqayisə edirlər. Şirkətlər sabitləşmək və səhmdar dəyəri yaratmaq üçün daha yüksək səmərəliliklə daha yüksək mənfəət əldə etmək istəyirlər. İnvestorların və müəssisələrin gəlir gətirmə imkanlarını qiymətləndirmək üçün seçə biləcəyi bir sıra investisiya qiymətləndirmə variantları var. ROA və ROI bu məşqdə istifadə edilə bilən iki mühüm ölçüdür. ROA (Aktivlərin gəlirliliyi) aktivlərin nisbəti kimi nə qədər gəlir əldə edildiyini hesablayır, ROI (İnvestisiya gəliri) isə investisiyadan fərqli olaraq gəlir əldə etməyi ölçür. Bu, ROA və ROI arasındakı əsas fərqdir.
ROA nədir?
ROA (Aktivlərin gəlirliliyi) şirkətin mənfəət əldə etmək niyyəti ilə ümumi aktivlərinə nisbətən nə qədər gəlirli olduğunu nümayiş etdirir. Gəlir nə qədər yüksək olarsa, idarəetmə öz aktiv bazasından bir o qədər səmərəli istifadə edir. ROA əmsalı xalis gəliri orta ümumi aktivlərlə müqayisə etməklə hesablanır və faizlə ifadə edilir.
ROA=Xalis gəlir / Orta Ümumi Aktivlər
Xalis Gəlir
Xalis gəlir vergi ödənildikdən sonra şirkətin səhmdarları üçün mövcud olan mənfəətdir. Beləliklə, ona Vergidən Sonra Mənfəət (PAT) və ya Xalis Mənfəət də deyilir. Başqa sözlə, bu, mənfəət və zərər haqqında hesabatda ən aşağı xəttdir.
Orta Ümumi Aktivlər
Cəmi aktivlər cari aktivlərdən və uzunmüddətli aktivlərdən ibarətdir. Artan dəqiqliyi təmin etmək üçün burada aktivləri açmaq və ya bağlamaq əvəzinə orta hesab edilir.
ROA şirkətdə vəsaitlərin bölüşdürülməsinin effektivliyini ölçmək üçün vacib əmsaldır. Qərar verənlər investisiya etməzdən əvvəl geniş çeşidli investisiya variantlarını nəzərdən keçirməli və əlaqədar xərclər və faydalar barədə yaxşı məlumatlı olduqlarını təmin etməlidirlər. Daha perspektivli investisiyalar qoyularsa, aktivlər bazası səmərəli istifadəyə verilə bilər; beləliklə, əldə edilən ROA daha yüksək olacaq.
ROA borc üzrə ödənilən faiz dərəcəsi ilə müqayisə edilə bilər. Yəni şirkət kreditlər üzrə ödənilən faizdən daha yüksək ROA yaradırsa, bu əlverişli vəziyyətdir. Eynilə, ROA investisiyanın dəyərli olub-olmadığını anlamaq üçün şirkətin kapital dəyəri ilə (bir layihəyə və ya şirkətə sərmayə qoymaq fürsəti dəyəri) müqayisə edilə bilər. Bundan əlavə, investorların şirkətin ROA-nın rəqibləri və sənaye orta göstəriciləri ilə necə müqayisə edildiyini soruşması vacibdir.
Şəkil 1: Performansın effektivliyini müəyyən etmək üçün eyni sənayedəki şirkətlərin ROA-sı müqayisə edilə bilər
Aşağı ROA-nın Səbəbləri
Uyğun olmayan investisiyalar
Aktivlərdən səmərəli istifadə etməyən layihələrə investisiya etmək ROA-nın azalması ilə nəticələnir
Aktivlərdə aşağı məhsuldarlıq
Məhsuldarlıq giriş vahidi üzrə çıxış meyarıdır. Bəzi aktivlər nəzərdə tutulan məhsulu əldə edə bilməyə bilər və bu, aktivlərin köhnə olması, texniki cəhətdən köhnəlməsi və ya düzgün saxlanılmaması nəticəsində ola bilər. Bu cür hallar məhsuldarlığın azalmasına səbəb olur.
İsraf
Xammal, əlavə məsrəflər və məhsul qüsurları şəklində tullantılar ROA-nın azalması ilə nəticələnə bilər. Dəyər artırmayan fəaliyyətləri aradan qaldırmaq üçün arıq istehsal metodları kimi texnikaları mənimsəməklə israfı az altmaq olar
ROI nədir?
ROI investisiyadan gəlir əldə etmək üçün mühüm alət kimi təsnif edilə bilər. Bu düstur investorlar tərəfindən ilkin sərmayə qoyulmuş məbləğin bir hissəsi kimi müəyyən bir investisiya üçün nə qədər gəlir əldə olunduğunu hesablamaq üçün tez-tez istifadə olunur. ROI aşağıdakı kimi faiz şəklində hesablanır.
ROI=(İnvestisiyadan qazanc – İnvestisiya dəyəri)/ İnvestisiya dəyəri
Məs. İnvestor K 2015-ci ildə D şirkətinin səhmlərini 1000 ABŞ dolları dəyərində alıb. 31.01.2017-ci il tarixində səhmlər 1300 ABŞ dolları dəyərində satılaraq 300 dollar qazanc əldə edib. Beləliklə, ROIkimi hesablana bilər
ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI həmçinin müxtəlif investisiyalardan əldə edilən gəlirləri müqayisə etməyə kömək edir; beləliklə, investor iki və ya daha çox seçim olduqda hansını investisiya edəcəyini seçə bilər. Buna görə də, investisiya etməzdən əvvəl nəzərə alınmalı olan çox faydalı alət kimi xidmət edir.
Şirkətlər həmçinin gəlir əldə etmək üçün qoyulmuş kapitalın nə dərəcədə yaxşı istifadə edildiyinin göstəricisi kimi ROI hesablayırlar.
ROI=Faiz və Vergidən əvvəl qazanc / İşə götürülmüş kapital
ROI bütövlükdə şirkət üçün, eləcə də daha böyük şirkətdə hər bir mənfəət yaradan vahid (ayrı-ayrı biznes vahidləri) üçün ölçülə bilər. Belə bölgü ROI-ləri hər bir vahidin verdiyi mənfəətin miqdarını ölçmək üçün meyar kimi istifadə edilə bilər. Buna əsasən, hər bir bölmə üçün də performans ölçüləri müəyyən edilə bilər.
ROA və ROI arasında fərq nədir?
ROA vs ROI |
|
| ROA aktivlərə qarşı gəlirliliyi ölçür | ROI gəlirliliyi investisiya ilə ölçür |
| Ölçü | |
| Bu səmərəlilik nisbətidir. | Bu gəlirlilik nisbətidir. |
| Hesablama Düsturu | |
| ROA=Xalis gəlir / Orta Ümumi Aktivlər | ROI=Faiz və Vergidən əvvəl qazanc / İşə götürülmüş kapital |
Xülasə – ROA vs ROI
ROA və ROI arasında fərq olsa da, hər ikisi müvafiq olaraq aktivlərə və investisiyalara mütənasib olaraq əldə edilən gəlirləri ölçmək üçün istifadə edilə bilən iki əsas nisbətdir. Onların faydalılığını daha yaxşı başa düşmək üçün onları keçmiş illərin və eyni sənayedəki digər şirkətlərin nisbətləri ilə müqayisə etmək lazımdır. Hər ikisi faydalı olsa da, onu da qeyd etmək lazımdır ki, həm ROA, həm də ROI aktivin/investisiya bazasının ölçüsündən ciddi şəkildə təsirlənir, burada aktiv/investisiya bazası daha böyükdürsə, nəticədə əldə edilən ROA və ya ROI aşağı olacaq.
