ROE vs ROA
ROE və ROA şirkətin maliyyə fəaliyyətinin iki göstəricisidir. Bir şirkətin maliyyə sağlamlığını və gəlirliliyini tapmağa kömək edən bir çox göstərici var. Bir şirkətin nə qədər gəlirli olması həmişə onun aktivləri ilə bağlıdır. Bir şirkətin maliyyə hesabatı onun maliyyə vəziyyətinin və əməliyyat fəaliyyətinin təsviridir. Bir şirkətin gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün ümumi istifadə olunan iki göstərici ROA və ROE-dir. Onların hər ikisi investisiyaların gəlirliliyini ölçdükcə, bir çoxları ROE və ROA arasındakı fərqin nə olduğuna dair çaşqınlıq yaradır. Bununla belə, yaxından baxdıqda, onların fərqlərini görmək və həmçinin şirkətin fəaliyyəti haqqında daha aydın təsəvvür əldə etmək olar.
ROE
Kapitalın gəlirliliyidir, ona görə də xalis mənfəət ümumi kapitala bölünür. Nəticə faizlə ifadə edilir ki, keçmiş fəaliyyətə əsaslanan şirkətdə sabit investisiyanın gözlənilən gəlir dərəcəsinin nə olduğunu biləsiniz. Hər hansı bir şirkətin fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün istifadə olunan bütün göstəricilər arasında ROE bəlkə də ən vacib göstəricidir. Bu, əsasən şirkətin səhmdarların pulundan nə dərəcədə səmərəli istifadə etdiyini izah edir.
ROE=İllik xalis gəlir/orta səhmdarların kapitalı
ROA
Buna aktivlərin gəlirliyi deyilir və burada xalis mənfəət beləliklə aktivlərə bölünür. Bu, şirkətin öz aktivlərindən nə qədər səmərəli istifadə etməsinin ölçüsüdür. Aydındır ki, bu nisbət nə qədər yüksək olarsa, şirkətin eyni aktivlərə malik olduğu kimi performansı da bir o qədər yaxşı olar, əgər şirkət daha yaxşı gəlir əldə edərsə, açıq şəkildə daha səmərəli fəaliyyət göstərir. Beləliklə, əgər aktivlər eyni zavoda, fabrikə və maşınlara malik bir istehsal şirkətində olduğu kimi eyni qalsa və mənfəət artarsa, ROA daha yaxşı performans göstərərək yüksələcək. ROA nisbəti də şirkətin nə qədər kapital tələb etdiyini göstərir. Böyük aktivlərə malik aşağı ROA şirkət tərəfindən zəif aktiv istifadəsini göstərir.
ROE və ROA arasındakı fərq
ROE və ROA arasındakı əsas fərq borcdur. Əgər borc yoxdursa, səhmdarın kapitalı və şirkətin ümumi aktivləri eyni olacaq. Bu o deməkdir ki, bu ssenaridə ROE və ROA bərabər olacaq. İndi şirkət kredit götürmək qərarına gəlsə, ROE ROA-dan daha çox olacaq. Daha yüksək ROE həmişə şirkətin təsirli fəaliyyətinin göstəricisi deyil. Bu baxımdan, ROA şirkətin maliyyə fəaliyyətinin daha yaxşı göstəricisidir.
Şirkətin maliyyə sağlamlığı və fəaliyyəti haqqında nəticəyə gəlmək üçün həm ROE, həm də ROA-ya nəzər salmaq ehtiyatlıdır. Hər ikisi fərqli perspektiv təqdim edir, lakin hər ikisinin nəticələri birləşdirildikdə hər hansı bir təşkilatın idarə edilməsinin effektivliyi haqqında aydın təsəvvür yaradır. Yüksək ROA və idarə edilə bilən borcla, ROE də yüksəkdirsə, bu, şirkətin səhmdarın pulundan istifadə edərək layiqli gəlir əldə etməsi deməkdir. Lakin ROA aşağıdırsa və şirkətin böyük borcu varsa, hətta yüksək ROE belə yalnız aldadıcı rəqəm ola bilər.
