Əsas Fərq – Təhlil və Maliyyə Hesabatlarının Şərhi
Maliyyə hesabatlarına mənfəət və zərər haqqında hesabat, balans hesabatı, pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat və kapitalda dəyişikliklər haqqında hesabat daxildir. Bu bəyanatlardakı məlumatlar qərar qəbul etməyi asanlaşdırmaq üçün təhlil edilir və şərh edilir. Maliyyə hesabatlarının təhlili və təfsiri arasındakı əsas fərq ondan ibarətdir ki, təhlil daha yaxşı iqtisadi qərarlar qəbul etmək üçün şirkətin maliyyə hesabatlarını nəzərdən keçirmək və təhlil etmək prosesidir, maliyyə hesabatlarının şərhi isə maliyyə hesabatlarının nəyi göstərdiyini başa düşməyə aiddir. Maliyyə hesabatlarının şərhi nisbət təhlili yolu ilə aparılır.
Maliyyə Hesabatlarının Təhlili Nədir?
Maliyyə hesabatlarının təhlili daha yaxşı iqtisadi qərarlar qəbul etmək üçün şirkətin maliyyə hesabatlarının nəzərdən keçirilməsi və araşdırılması prosesidir. Burada şirkətin maliyyə hesabatları haqqında məlumat əvvəlki illərin məlumatları və ya digər oxşar şirkətlərlə müqayisə edilir.
Əvvəlki İllərlə Müqayisə
Bir işin davamlı olaraq böyüməsi çox vacibdir. Bunun baş verib-vermədiyini və necə baş verdiyini müəyyən etmək üçün əvvəlki hesabat dövrünün məlumatları cari dövrlə müqayisə edilməlidir. Müqayisə asanlığı üçün bir çox şirkət cari ilin nəticələrinin yanındakı sütunda ötən maliyyə ilinin nəticələrini təqdim edir. Açıq şirkətlərin maliyyə hesabatlarını müqayisə etmək asandır, çünki onların hazırlanması standart formata uyğundur.
Yuxarıdakılara nəzər salmaqla, bəyanatın istifadəçiləri 2015-ci ildən 2016-cı ilə qədər ümumi mənfəətin artdığını aydın görə bilərlər.
Digər Şirkətlərlə Müqayisə
Buna 'bençmarkinq' deyilir. Maliyyə məlumatlarını eyni sənayedəki şirkətlərlə müqayisə etmək bir çox faydalar verir. Bu oxşar şirkətlər tez-tez rəqiblərdir, buna görə də onların şirkətə nisbətən necə çıxış etdiklərini müqayisə üsulu ilə təhlil etmək olar. Bu məşqin nəticələri oxşar ölçüdə və oxşar məhsul olan şirkətlər müqayisə edildikdə daha effektiv olur.
Məs. Coca-Cola və Pepsi, Boeing və Airbus
Maliyyə Hesabatlarının Şərhi Nədir?
Maliyyə hesabatlarının təfsiri maliyyə hesabatlarının nəyi göstərdiyini anlamaq deməkdir. Bu, şirkətin maliyyə sağlamlığının istənilən səviyyədə qalmasını təmin etmək üçün gələcək lazımi tədbirlərin görülməsi üçün çox vacibdir. Maliyyə əmsallarının şərhi nisbət təhlili vasitəsilə həyata keçirilir.
Adətən nisbət təhlili maliyyə hesabatı dövrünün sonunda aparılır. İlin sonu maliyyə hesabatlarında olan məbləğlər nisbətlərin hesablanması üçün istifadə olunur. İlin sonuna maliyyə hesabatı, sahib olduğu aktivlərin, öhdəliklərin və kapitalın məbləğlərini təqdim etməklə, il ərzində əldə edilmiş nəticələr və şirkətin cari vəziyyəti haqqında məlumat verir. Faydalı olsalar da, bunlar əsasən təqdimat və tənzimləmə məqsədləri üçün hazırlanır və bu məlumatın nə demək olduğunu və gələcək üçün qərarların qəbul edilməsində onlardan necə istifadə oluna biləcəyini başa düşmək üçün az əhəmiyyət kəsb edir. Bu məhdudiyyətlər Nisbət Analizi vasitəsilə həll edilir. Yuxarıdakı nümunədən davam edərək, Məs. Ümumi mənfəətin 2015-ci ildən nə qədər artdığını ümumi marja nisbətindən (Satış/Ümumi mənfəət) istifadə etməklə hesablamaq olar. 2015-ci il üçün Ümumi marja 24% təşkil edib və 2016-cı ildə 28%-ə yüksəlib.
Hesablanmış əmsalların şərhini təmin edir və nəticənin müsbət və ya mənfi olmasından asılı olaraq rəhbərlik gələcəyin yaxşılaşdırılması üçün hansı tədbirlərin görüləcəyinə qərar verə bilər.
Məs. Borcun kapitala nisbəti şirkətin maliyyə strukturunun əksidir və kapitalın bir hissəsi kimi borc məbləğini əks etdirir. Bu, müəyyən səviyyədə saxlanılmalıdır; nisbət çox yüksəkdirsə, bu, şirkətin ilk növbədə borc hesabına maliyyələşdiyini göstərir, bu da yüksək risklidir. Digər tərəfdən, kapitalın maliyyələşdirilməsi borcun maliyyələşdirilməsindən baha başa gəlir, çünki borc üzrə ödənilən faizlər vergidən çıxılır. Beləliklə, nisbətdən asılı olaraq rəhbərlik gələcək maliyyə strukturunun necə olacağına qərar verə bilər.
Nisbətlərin 4 əsas kateqoriyası var və hər bir kateqoriya üçün bir sıra əmsallar hesablanır. Ən ümumi nisbətlərdən bəziləri aşağıdakılardır.
Şəkil 1: Nisbətlərin Təsnifatı
Nisbət təhlili nəticələrin nisbi baxımdan müqayisəsinə kömək etdiyi üçün şirkətin ölçüsü təhlildə problem yaratmır. Bununla belə, əmsalların hesablanması keçmiş məlumatlara əsaslanır və bəzən səhmdarlar gələcəklə bağlı proqnozlar almaqdan daha çox narahat olurlar.
Maliyyə Hesabatlarının Təhlili və Təfsiri arasında nə fərq var?
Təhlil və Maliyyə Hesabatlarının Şərhi |
|
| Təhlil daha yaxşı iqtisadi qərarlar qəbul etmək üçün şirkətin maliyyə hesabatlarını nəzərdən keçirmək və təhlil etmək prosesidir. | Maliyyə hesabatlarının təfsiri maliyyə hesabatlarının nəyi göstərdiyini anlamaq deməkdir. |
| Məqsəd | |
| Maliyyə hesabatları cari dövrün nəticələrinin keçmiş dövrlə müqayisədə necə dəyişdiyini anlamaq üçün təhlil edilir. | Maliyyə hesabatları gələcək fəaliyyətlə bağlı məlumatlı qərar qəbulunu təmin etmək üçün şərh edilir |
| Vaxt | |
| Maliyyə hesabatlarının təhlili onların şərhi ilə müqayisədə sadədir, beləliklə, nisbətən az vaxt tələb olunur. | Maliyyə hesabatlarının təfsiri məlumatlar arasında əlaqənin çıxarılmasını, araşdırılmasını və tapılmasını tələb edir, buna görə də daha çox vaxt aparır. |
Xülasə – Təhlil və Maliyyə Hesabatlarının Şərhi
Maliyyə hesabatlarının təhlili və təfsiri arasında əsas fərq maliyyə məlumatının nəticələri keçmiş dövrlərlə müqayisə etmək (təhlil) üçün harada istifadə olunduğundan və ya nəticələrin göstərdiyi şeyi başa düşərək gələcək qərarların qəbulu üçün onlardan istifadə edilib-edilməməsindən asılıdır (təfsir). Maliyyə hesabatlarının həm təhlili, həm də şərhi çox vaxt aparır. Faydalı olsa da, bu iki məşqin əsas çatışmazlığı onların dəyişdirilə bilməyən keçmiş nəticələrə çox diqqət yetirmələridir. Maraqlı tərəflərin əksəriyyəti gələcək performansla daha çox maraqlanır, buna görə də maliyyə hesabatlarının təhlili və şərhində əhəmiyyətli dəyər görməyə bilər.
