Əsas Fərq – Törəmə və Fyuçers
Törəmə və fyuçers arasındakı əsas fərq ondan ibarətdir ki, törəmə alətlər dəyəri başqa bir əsas aktivin dəyərindən asılı olan maliyyə alətləridir, fyuçers isə müəyyən bir əmtəə və ya maliyyə alətini əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə almaq və ya satmaq üçün müqavilədir. gələcəkdə konkret tarix. Maliyyə bazarlarında davamlı artım sayəsində bir sıra investorlar getdikcə bir çox maliyyə alətlərinə sərmayə qoyurlar. Bu cür alətlər maliyyə riskləri daşıyır, çünki onların dəyəri dəyişkəndir. Törəmə alətlər, törəmə alətlər də daxil olmaqla, gələcək əməliyyat üçün əminlik təmin etməklə bu cür riskləri aradan qaldırmaq üçün istifadə olunur. Beləliklə, törəmələr və fyuçers arasındakı əlaqə fyuçerslərin törəmələrin bir formasıdır.
Törəmələr nədir?
Törəmə alətlər dəyəri digər əsas aktivin dəyərindən asılı olan maliyyə alətləridir. Törəmə alətlər maliyyə risklərini hedcinq etmək üçün istifadə olunur (maliyyə aktivinin gələcək dəyərinin qeyri-müəyyənliyi ilə əlaqədar riskini az altmaq üçün) və törəmə alətlərin geniş istifadə olunan formaları aşağıda verilmişdir.
Törəmə Formaları
İrəlilər
Forvard müqaviləsi, gələcək tarixdə müəyyən edilmiş qiymətə aktivi almaq və ya satmaq üçün iki tərəf arasında bağlanan müqavilədir. Forvardlar birjadankənar (OTC) alətlərdir, bu o deməkdir ki, onlar strukturlaşdırılmış mübadilə olmadan iki tərəf arasında istənilən əməliyyat tələbinə uyğun olaraq fərdiləşdirilə bilər.
Fyuçers
Fücud gələcəkdə müəyyən bir tarixdə müəyyən bir əmtəə və ya maliyyə alətini əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə almaq və ya satmaq müqaviləsidir. Fyuçerslər birja ticarəti alətləridir, yəni belə müqavilələr yalnız strukturlaşdırılmış birjalarda satılır və yalnız standart ölçülərdə mövcuddur.
Seçimlər
Opsion müəyyən bir tarixdə əvvəlcədən razılaşdırılmış qiymətə maliyyə aktivini almaq və ya satmaq hüququdur, lakin öhdəlik deyil. İki əsas opsion növü var, ‘call optsion’ və ‘put option’. Çağırış opsionu almaq hüququ, put opsiyonu isə satmaq hüququdur. Seçimlər ticarətdə və ya birja alətləri ilə mübadilə edilə bilər.
Swaps
Swap iki tərəfin maliyyə alətlərinin mübadiləsi barədə razılığa gəldiyi törəmədir. Əsas alət hər hansı bir qiymətli kağız ola bilsə də, pul vəsaitlərinin hərəkəti adətən svoplarda mübadilə edilir. Swaplar tezgahdan kənar alətlərdir.
Fyuçers nədir?
Fyuçers müqaviləsi gələcəkdə müəyyən bir tarixdə müəyyən bir əmtəə və ya maliyyə alətini əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə almaq və ya satmaq barədə razılaşmadır. Fyuçerslər birja ticarəti alətləridir, beləliklə, fyuçers birjasında ticarət edilir. Bəzi fyuçers müqavilələri əsas aktivin fiziki çatdırılmasını tələb edir, digərləri isə nağd şəkildə ödənilir.
Fyuçerslərin Üstünlükləri
Yüksək Likvidlik
Fyuçers yüksək likvid törəmədir (sürətli almaq və satmaq üçün əlverişlidir) çünki onlar birja vasitəsilə ticarət edirlər.
Aşağı Defolt Risk
Birja ilə tənzimləndiyi üçün fyuçers müqavilələri forvard kimi törəmələrlə müqayisədə aşağı defolt riskinə malikdir.
Aşağı Komissiya Ödənişləri
Fyuçers ticarəti üçün ödənilməli komissiya haqları digər törəmələrlə müqayisədə nisbətən aşağıdır
Fyuçerslərin Dezavantajları
Fərdiləşdirmə çatışmazlığı
Fyuçers müqavilələri standart ölçülərdə mövcud standartlaşdırılmış alətlər olduğundan, onlar əməliyyat tələblərinə uyğunlaşdırıla bilməz.
Minimum Depozit Tələbi
Fyuçers müqaviləsi əldə etməzdən əvvəl yerinə yetirilməli olan minimum depozit tələbi var, beləliklə, bəzən; aşağı komissiya ödənişlərindən əldə edilən fayda depozitlə əvəzləşdirilə bilər.
Şəkil 01: Çikaqo Ticarət Birjası və Çikaqo Ticarət Şurası 2015-ci ilin ən böyük fyuçers birjasıdır
Törəmə və Fyuçers arasındakı fərq nədir?
Törəmələr vs Fyuçers |
|
| Törəmə alətlər dəyəri digər əsas aktivin dəyərindən asılı olan maliyyə alətləridir. | Fyuçers müəyyən əmtəə və ya maliyyə alətini gələcəkdə müəyyən bir tarixdə əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə almaq və ya satmaq üçün müqavilədir. |
| Təbiət | |
| Törəmə alətlər birjada və ya birjadan satıla bilər. | Fyuçers birja ticarəti alətləridir. |
| Növlər | |
| Forvardlar, fyuçerslər, opsionlar və svoplar törəmələrin məşhur növləridir. | Fyuçerslər törəmə alətlərin bir növüdür. |
Xülasə – Törəmə və Fyuçers
Törəmələr və fyuçerslər arasındakı fərq əsasən onların əhatə dairəsindən asılıdır; törəmə alətlər əhatə dairəsi daha genişdir, çünki o, bir çox texnikanı əhatə edir, fyuçers müqavilələri isə əhatə dairəsi dardır. Hər ikisinin məqsədi oxşardır, çünki onlar gələcəkdə baş verəcək əməliyyat riskini az altmağa çalışırlar. 2010-cu ildə dünya törəmə bazarının 1,2 katrilyon dolları ötdüyü təxmin edilirdi. Bundan əlavə, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) 2015-ci ildə 1 kvadrilyon dollardan çox dövriyyə ilə dünyanın ən böyük fyuçers birjası oldu.
