Dəyişmə vs İrəli
Törəmə alətlər öz dəyərini bir və ya bir neçə əsas aktivdən əldə edən xüsusi maliyyə alətləridir. Əsas aktivlərin dəyərlərindəki hərəkətlərdəki dəyişikliklər törəmə alətin istifadə üsuluna təsir göstərir. Törəmə alətlər hedcinq və spekulyasiya məqsədləri üçün istifadə olunur. Növbəti məqalədə iki törəmə növünə, svoplara və forvardlara daha yaxından nəzər salınır və hər bir törəmə növünün bir-birindən necə fərqli və oxşar olduğunu aydın şəkildə vurğulayır.
İrəli
Forvard müqaviləsi, əsas aktivin müəyyən edilmiş gələcək çatdırılma tarixində, müqavilədə qeyd olunmuş razılaşdırılmış qiymətə çatdırılmasını vəd edən müqavilədir. Forvard müqavilələri qeyri-standartdır və müqaviləni bağlayanların tələblərinə uyğun olaraq fərdiləşdirilə bilər. Buna görə də, onlar rəsmi birjalarda satılmır və əvəzinə birjadan çox qiymətli kağız kimi satılır. Fyuçers müqaviləsi hər iki tərəfin yerinə yetirməli olduğu öhdəlik kimi çıxış edir. O, ya əsas aktivin müəyyən edilmiş qiymətə çatdırılacağı fiziki hesablaşma ilə qarşılanmalıdır, ya da ödəmə anında törəmə alətin bazar dəyəri üçün nağd hesablaşma aparıla bilər.
Məsələn, braziliyalı qəhvə dənələri fermeri 1 yanvar 2010-cu il tarixində Nestle ilə bir funt üçün 2 dollara 100.000 funt qəhvə lobyasına qədər forvard müqaviləsi bağlaya bilər. Forvard müqaviləsi həm fermerə, həm də Nestle şirkətinə fayda verə bilər. çünki o, fermerə qəhvə dənələrinin əvvəlcədən razılaşdırılmış qiymətə alınacağına əminlik verir və həmçinin Nestle-dən faydalanacaq, çünki onlar indi gələcəkdə qəhvənin alınmasının dəyərini bilirlər ki, bu da onların planlaşdırılmasında onlara kömək edə bilər, eyni zamanda hər hansı bir məhsulu azalda bilər. qiymət dəyişmələrində qeyri-müəyyənlik.
Dəyişin
Swap gələcəkdə müəyyən edilmiş tarixdə pul vəsaitlərinin hərəkətini dəyişdirməyə razı olan iki tərəf arasında bağlanmış müqavilədir. İnvestorlar, ümumiyyətlə, aktivi ləğv etmədən aktivlərin saxlanma mövqelərini dəyişdirmək üçün svoplardan istifadə edirlər. Məsələn, firmada riskli səhmlərə sahib olan investor, riskli səhmləri satmadan dividend gəlirlərini daha aşağı riskli sabit gəlir axını ilə mübadilə edə bilər. Swapların iki ümumi növü var; valyuta svopları və faiz dərəcəsi svopları.
Faiz mübadiləsi iki tərəf arasında faiz dərəcəsi ödənişlərini mübadilə etməyə imkan verən müqavilədir. Ümumi faiz dərəcəsi svopu, sabit faiz dərəcəsi ilə kreditin faiz ödənişlərinin dəyişkən faiz dərəcəsi ilə kreditin ödənişləri ilə mübadilə edildiyi sabit üzən svopdur. Valyuta svopu iki tərəf müxtəlif valyutalarda ifadə olunan pul vəsaitlərinin hərəkətini mübadilə etdikdə baş verir.
İrəli və Mübadilə arasındakı fərq nədir?
Forvardlar və svoplar təşkilatlara və fərdlərə risklərdən hedcinq etməyə kömək edən törəmələrin hər iki növüdür. Dəyişkən bazar yerlərində maliyyə itkisinə qarşı hedcinq vacibdir və forvardlar və svoplar bu cür alətlərin alıcısına itki riskindən qorunmaq imkanı verir. Swaplar və forvardlar arasındakı digər oxşarlıq hər ikisinin mütəşəkkil birjalarda alınmamasıdır. Bu iki törəmə arasında əsas fərq ondan ibarətdir ki, svoplar gələcəkdə bir sıra ödənişlərlə nəticələnir, forvard müqavilə isə gələcək bir ödənişlə nəticələnəcək.
• Törəmə alətlər dəyərini bir və ya bir neçə əsas aktivdən əldə edən xüsusi maliyyə alətləridir. Forvardlar və svoplar təşkilatlara və şəxslərə risklərdən hedcinq etməyə kömək edən törəmələrin hər iki növüdür.
• Forvard müqaviləsi əsas aktivin müəyyən gələcək çatdırılma tarixində, müqavilədə qeyd olunmuş razılaşdırılmış qiymətə çatdırılmasını vəd edən müqavilədir.
• Mübadilə gələcəkdə müəyyən edilmiş tarixdə pul vəsaitlərinin hərəkətini dəyişdirməyə razı olan iki tərəf arasında bağlanmış müqavilədir.
• Bu iki törəmə arasında əsas fərq ondan ibarətdir ki, svoplar gələcəkdə bir sıra ödənişlərlə nəticələnir, forvard müqaviləsi isə gələcək bir ödənişlə nəticələnəcək.
