Əsas Fərq – ETF vs İdarə olunan Fond
ETF ilə idarə olunan fond arasındakı əsas fərq ondan ibarətdir ki, ETF adətən bir indeksi, əmtəəni və ya istiqrazları izləmək üçün nəzərdə tutulmuş investisiya fondudur, burada fondun dəyəri əsas investisiyadan asılıdır, idarə olunan fondda isə investorlar oxşar investisiya məqsədlərini paylaşan fondlar birləşdirir və fond bir fond meneceri tərəfindən idarə olunur. ETF və ya idarə olunan fonda investisiya etmək onun risk və faydalarına məruz qalır və bunlar ümumi səhmlər və istiqrazlar kimi ənənəvi investisiya seçimləri ilə müqayisədə nisbətən yeni və qabaqcıl investisiya üsullarıdır.
ETF nədir?
ETF (Exchange Traded Fund) adətən fondun dəyərinin əsas investisiyadan asılı olduğu indeks, əmtəə və ya istiqrazları izləmək üçün nəzərdə tutulmuş investisiya fondudur. İnvestorlar səhmləri birjadan ala bilərlər. ETF-lər, daha çox investor pul köçürdükdə fondun ölçüsünün artdığı və investorlar pul çıxardıqda fondun ölçüsünün kiçildiği açıq fondlardır.
ETF-dəki səhmlər adi səhmlərə bənzəyir və əsas sərmayə üçün mükafat və ya endirimlə ticarət edilə bilər, lakin ETF səhm qiymətinin investisiya fondunun dəyərini əks etdirdiyi hallarda bu fərq çox vaxt minimal olur. İnvestorlar dividendlər alırlar, çünki investisiyalarının gəliri və kapital mənfəəti və ya zərəri səhmlərin satışı zamanı tətbiq olunacaq.
Aşağıda indeksi izləyən geniş ticarət edilən ETF fondlarının bəzi nümunələri verilmişdir.
| ETF | İndeks |
| Standart &Poor's depozit qəbzi (SPDR) | S&P 500 İndeksi |
| IMW | Russell 2000 indeksi |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Sənaye Ortalaması |
Şəkil 01: S&P 500 İndeksi
Adətən, ETF-lər daha çox idarə olunan fondlarla müqayisədə daha aşağı xərc nisbətinə malikdir və idarəetmə haqları idarə olunan fondlarla müqayisədə 0,07% kimi aşağıdır. Bundan əlavə, ETF-lər adi səhmlər kimi ticarət etdikləri üçün yüksək likvid investisiyalardır. Bununla belə, ETF-nin performansı indekslə əlaqəli olduğundan, o, indeksdəki dalğalanmalardan birbaşa təsirlənir.
İdarə olunan Fond nədir?
İdarə olunan fond oxşar investisiya məqsədlərini paylaşan bir sıra investorlar tərəfindən yatırılan vəsaitlər toplusudur. Fondu idarə etmək və fondun pulunu investorlar adından gözlənilən investisiya məqsədlərinə uyğun olaraq yatırmaq üçün peşəkar fond meneceri təyin edilir. İnvestorlar idarə olunan fondda şirkətdə səhmlərin alınmasına bənzər mülkiyyət vahidlərini ala bilərlər. Fondun investisiyalarının dəyəri artdıqca və ya azaldıqca, fondun vahid qiyməti də müvafiq olaraq dəyişir. Aşağıdakı kimi idarə olunan fondların iki əsas növü var.
Vahid Aktiv Fondları
Bu fondlar vahid aktiv sinfinə investisiya qoyur; məsələn, sabit gəlir, əmlak və ya səhmlər
Çox aktiv və ya diversifikasiya olunmuş fondlar
Çox aktiv və ya diversifikasiya olunmuş fondlar, müxtəlif aktiv sinifləri və sektorları üzrə investisiya edin. Xüsusi idarə olunan fondun investisiya strategiyası aktivlərin birləşməsini müəyyən edir.
Şəkil 02: İdarə olunan vəsaitlərin növləri
İdarə olunan fondlar yaxşı investisiya ola bilər, çünki onlar investorlara müntəzəm investisiyalar edə biləcəkləri geniş çeşiddə qiymətli kağızlara investisiya etmək imkanı verməklə diversifikasiya təklif edirlər. Bununla belə, bunlar ümumiyyətlə yüksək likvid olmayan investisiyalardır və yüksək idarəetmə haqları fondun idarə edilməsi üçün fond menecerinə ödənilməlidir.
ETF ilə İdarə olunan Fond arasında fərq nədir?
ETF vs İdarə olunan Fond |
|
| ETF adətən fondun dəyərinin əsas investisiyadan asılı olduğu indeks, əmtəə və ya istiqrazları izləmək üçün nəzərdə tutulmuş investisiya fondudur. | İdarə olunan fond oxşar investisiya məqsədlərinin satınalma meyarlarını paylaşan bir sıra investorlar tərəfindən yatırılan vəsaitlər toplusudur. |
| Səhmlərin Alınması Metodu | |
| ETF-dəki səhmlər adi səhmlər kimi alınır. | İdarə olunan fondlardakı səhmlər fond meneceri vasitəsilə alınır. |
| Risk | |
| EFT-lər indeksdən asılı olduğuna görə çox riskli investisiyalardır. | İdarə olunan fondlarda risk fonddan fonda dəyişir. |
| İdarəetmə haqları | |
| EFT-lər aşağı idarəetmə xərclərinə məruz qalır. | Yüksək idarəetmə haqları idarə olunan fondlarda ödənilir. |
Xülasə – ETF vs İdarə olunan Fond
ETF ilə idarə olunan fondlar arasında fərq riskin təbiəti, səhmlərin əldə edilməsi yolu və icra haqqının məbləği kimi bir sıra meyarlara görə mövcuddur. Bu iki variant arasında seçim müvafiq investorların üstünlük və risk iştahına uyğun olaraq aparılmalıdır. ETF-də investorlar daha çox iştirak edirlər, çünki bu, adi səhmlərin ticarətinə bənzəyir, idarə olunan fondlarda isə investorun rolu məhduddur, çünki fond meneceri qərarlar qəbul edir və fondu aktiv şəkildə idarə edir.
